【短期偿债能力指标】在企业的财务分析中，短期偿债能力是衡量企业能否在短期内偿还到期债务的重要指标。它反映了企业在一定时期内支付短期负债的能力，对于投资者、债权人以及管理层都具有重要的参考价值。本文将对常见的短期偿债能力指标进行总结，并通过表格形式直观展示其计算公式与意义。
一、常见短期偿债能力指标总结
1. 流动比率（Current Ratio）
流动比率是衡量企业流动资产与流动负债之间关系的指标，用于判断企业是否有足够的流动资产来覆盖短期债务。该指标越高，说明企业短期偿债能力越强。
2. 速动比率（Quick Ratio）
速动比率是对流动比率的进一步细化，剔除了存货等变现能力较差的流动资产，更准确地反映企业立即偿还短期债务的能力。
3. 现金比率（Cash Ratio）
现金比率是最保守的短期偿债能力指标，仅考虑现金及现金等价物与流动负债的关系，反映企业用现金直接偿还短期债务的能力。
4. 营运资金（Working Capital）
营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，代表企业可用于日常运营的资金量。正值表示企业有足够的流动资产支持短期债务。
5. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）
应收账款周转率反映企业回收应收账款的速度，较高的周转率意味着企业能更快地将赊销收入转化为现金，从而增强短期偿债能力。
6. 应付账款周转率（Accounts Payable Turnover）
应付账款周转率反映企业支付供应商货款的速度，较低的周转率可能表明企业有较强的议价能力或资金紧张。
二、短期偿债能力指标对比表
| 指标名称 | 计算公式 | 意义说明 | 一般标准范围 |
| 流动比率 | 流动资产 ÷ 流动负债 | 衡量企业短期偿债能力 | 1.5 - 2.0 |
| 速动比率 | (流动资产 - 存货) ÷ 流动负债 | 更精确衡量企业即时偿债能力 | 1.0 - 1.5 |
| 现金比率 | 现金及现金等价物 ÷ 流动负债 | 反映企业用现金偿还短期债务的能力 | 0.2 - 0.5 |
| 营运资金 | 流动资产 - 流动负债 | 表示企业可自由支配的短期资金 | 正值为佳 |
| 应收账款周转率 | 销售收入 ÷ 平均应收账款 | 衡量企业回收应收账款的速度 | 5 - 10 次/年 |
| 应付账款周转率 | 年度采购成本 ÷ 平均应付账款 | 反映企业支付供应商款项的效率 | 3 - 8 次/年 |
三、总结
短期偿债能力指标是企业财务健康状况的重要组成部分。通过对这些指标的分析，可以全面了解企业在短期内是否具备足够的流动性来应对债务压力。不同的指标各有侧重，流动比率和速动比率适用于整体评估，而现金比率则更为保守；营运资金提供了一个总体的资金可用性视角，应收账款和应付账款周转率则从现金流角度出发，帮助识别企业内部运营效率。综合运用这些指标，能够为企业提供更科学的财务决策依据。
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